Unterdeckung festgestellt
Vorsorgevermögen ist tiefer als die versicherungstechnischen Verpflichtungen.
BVG · Kapitel 12
Das Sicherheitsnetz der 2. Säule
Unterdeckung, Sanierung, Teilliquidation und Insolvenz bezeichnen verschiedene Situationen. Wer die Reihenfolge versteht, erkennt auch, wann die Pensionskasse selbst handeln muss und wann der Sicherheitsfonds eingreift.
Datenjahr
Die Reihenfolge entscheidet
Von der Unterdeckung bis zur letzten Sicherung
Lage analysieren
Ursache, Ausmass, Struktur und Sanierungsfähigkeit werden beurteilt.
Sanierungsplan
Die Kasse muss die Deckungslücke grundsätzlich aus eigener Kraft beheben.
Nur bei Zahlungsunfähigkeit
Ist eine Sanierung nicht mehr möglich, kommt die Insolvenzsicherung ins Spiel.
Unterdeckung≠Insolvenz
Eine Kasse kann vorübergehend unterdeckt und trotzdem zahlungsfähig sowie sanierungsfähig sein.
Kennzahl richtig lesen
Der Deckungsgrad ist eine Momentaufnahme
Er vergleicht das vorhandene Vorsorgevermögen mit dem versicherungstechnisch benötigten Kapital.
Vorsorgevermögen÷Vorsorgeverpflichtungen× 100Deckungsgrad
Überdeckung
Verpflichtungen sind am Stichtag gedeckt. Wertschwankungsreserven und Risiken bleiben trotzdem relevant.
Voll gedeckt
Rechnerisch ausgeglichen – aber noch ohne Aussage über vollständige Reserven.
Unterdeckung
Die Situation muss geprüft, gemeldet und mit geeigneten Massnahmen behoben werden.
Nicht vorschnell urteilen: Zwei Kassen mit demselben Deckungsgrad können wegen Versichertenstruktur, Zinsversprechen, Anlagepolitik und Sanierungsfähigkeit sehr unterschiedliche Risiken haben.
Sanierung nach Art. 65d BVG
Die Massnahmen müssen wirksam, verhältnismässig und zeitlich begrenzt sein
Das oberste Organ beschliesst die Massnahmen auf Grundlage einer fachlichen Analyse. Nicht jede Massnahme ist in jeder Kasse zulässig oder gleich geeignet.
entscheidet
Paritätisch besetzter Stiftungsrat legt den Sanierungsplan fest.
beurteilt
Prüft Ursache, Ausmass, Sanierungsfähigkeit und Wirksamkeit.
kontrolliert
Prüft Rechnungslegung, Geschäftsführung und gesetzliche Anforderungen.
überwacht
Verlangt nötigenfalls geeignete Massnahmen und überwacht die Umsetzung.
Zusätzliche Mittel
- Sanierungsbeiträge von Arbeitgeber und aktiven Versicherten
- Einlagen oder Arbeitgeberbeitragsreserve mit Verwendungsverzicht
Guthaben zurückhaltender verzinsen
- reglementarische Verzinsung anpassen
- gesetzliche Grenzen und Gleichbehandlung beachten
Strukturen prüfen
- künftige reglementarische Leistungen anpassen
- Kosten, Anlagen und Finanzierung überprüfen
Bereits laufende Renten sind besonders geschützt.
Sanierung darf nicht beliebig auf Rentenbeziehende oder einzelne Gruppen überwälzt werden. Gesetz, Reglement, wohlerworbene Rechte und Verhältnismässigkeit setzen Grenzen.
Wenn ein grösseres Kollektiv austritt
Teilliquidation ist mehr als ein normaler Stellenwechsel
Sie kann insbesondere bei erheblicher Verminderung der Belegschaft, Restrukturierung oder Auflösung eines Anschlussvertrags ausgelöst werden. Massgebend sind Gesetz und genehmigtes Teilliquidationsreglement.
Normaler Einzelaustritt
Die persönliche Austrittsleistung wird nach dem Freizügigkeitsgesetz übertragen.
individueller FreizügigkeitsfallTeilliquidation
Zusätzlich können freie Mittel sowie bei kollektivem Austritt technische Rückstellungen und Wertschwankungsreserven zu berücksichtigen sein.
kollektive VermögenszuordnungUnterdeckung kann den Austritt beeinflussen.
Bei einer Teilliquidation darf ein versicherungstechnischer Fehlbetrag unter gesetzlichen Voraussetzungen anteilsmässig berücksichtigt werden. Berechnung, Stichtag, Verteilplan und Rechtsmittel müssen transparent ausgewiesen werden.
Historischer Praxisfall
Swissair: Der Arbeitgeber ging unter – die Pensionskasse nicht
Der Zusammenbruch der SAirGroup zeigt besonders deutlich, weshalb Arbeitgebervermögen und Vorsorgevermögen getrennt betrachtet werden müssen.
Vereinfachte Fallstudie:
Die SAirGroup verfügte über mehrere Vorsorge- und Finanzierungsstiftungen. Der folgende Lernfall konzentriert sich auf die Allgemeine Pensionskasse der SAirGroup (APK), die auch Gegenstand späterer Gerichtsverfahren war.
Grounding und Zusammenbruch
Der operative Zusammenbruch der Unternehmensgruppe löste einen massiven Personalabbau und zahlreiche Austritte aus.
Fast alle Aktiven verlassen die APK
Zwischen Oktober 2001 und Dezember 2003 traten praktisch alle aktiven Versicherten aus der Allgemeinen Pensionskasse aus.
Stichtag der Teilliquidation
Der beinahe vollständige Abgang des aktiven Bestands wurde als Teilliquidation behandelt.
Verteilplan und Rechtsverfahren
Die freien Mittel und der Kreis der Berechtigten mussten bestimmt, verteilt und in langjährigen Verfahren geklärt werden.
Verteilplan APK8,33 %
der Freizügigkeitsleistung als zusätzlicher Anspruch der aktiven Versicherten auf freie Mittel
Vorsorgevermögen ist getrennt
Der Konkurs des Arbeitgebers lässt das Vermögen der rechtlich selbstständigen Vorsorgeeinrichtung nicht automatisch in die Konkursmasse fallen.
Der Massenaustritt löst Folgefragen aus
Nicht nur persönliche Austrittsleistungen, sondern auch freie Mittel und kollektive Ansprüche müssen fair zugeordnet werden.
Dies war keine APK-Insolvenzsicherung
Der dokumentierte APK-Fall betraf eine Teilliquidation mit freien Mitteln – nicht den Einsatz des Sicherheitsfonds wegen Zahlungsunfähigkeit der Kasse.
Der Stichtag ist entscheidend
Er beeinflusst Vermögen, Verpflichtungen und den Kreis der Personen, die am Verteilplan teilnehmen.
Die zentrale Lehre
«Mein Arbeitgeber ist konkurs» beantwortet noch nicht, was mit meiner beruflichen Vorsorge geschieht. Zuerst ist zu klären, welche Vorsorgeeinrichtung zuständig ist, ob ein Einzel- oder Kollektivaustritt vorliegt und ob Unterdeckung, Teilliquidation oder tatsächliche Insolvenz besteht.
Letzte Sicherung
Der Sicherheitsfonds greift erst bei Zahlungsunfähigkeit
Die Kasse muss eine Deckungslücke zunächst selbst beheben. Der Sicherheitsfonds sichert Ansprüche, wenn gesetzliche oder reglementarische Leistungen nicht mehr erbracht werden können und eine Sanierung nicht mehr möglich ist.
Gesichert
gesetzliche BVG-Leistungen
Die obligatorischen Ansprüche werden geschützt.
Begrenzt gesichert
reglementarische Leistungen
Soweit sie dem Freizügigkeitsgesetz unterstehen und innerhalb der gesetzlichen Obergrenze liegen.
Nicht automatisch gesichert
jede beliebige Forderung
Freiwillige Leistungen, Verwaltungskosten oder Arbeitgeberbeitragsreserven gehören nicht einfach zur Garantie.
Massgebender versicherter Lohn bis–
anderthalbfacher oberer BVG-Grenzbetrag –
Wichtig: Der Sicherheitsfonds übernimmt nicht einfach unbezahlte Arbeitgeberbeiträge. Er sichert die daraus gefährdeten Vorsorgeansprüche nach den gesetzlichen Regeln.
Häufig verwechselt
Drei Institutionen – drei verschiedene Aufgaben
Auffangeinrichtung BVG
Schliesst nicht angeschlossene Arbeitgeber an, führt Freizügigkeitskonten und übernimmt weitere gesetzliche Sonderaufgaben.
Sicherheitsfonds BVG
Sichert Ansprüche bei Zahlungsunfähigkeit und richtet unter anderem Zuschüsse bei ungünstiger Altersstruktur aus.
Zentralstelle 2. Säule
Vergleicht Anfragen mit gemeldeten Guthaben und nennt mögliche Einrichtungen; sie verwaltet oder bezahlt das Geld nicht selbst.
Versicherte dürfen nachfragen
Transparenz gehört zum Sicherheitsnetz
Deckungsgrad
Wie hoch ist er, nach welcher Methode wurde er berechnet und wie hat er sich entwickelt?
Sanierungsplan
Welche Massnahmen gelten, für wen, wie lange und mit welchem Ziel?
Kosten und Ertrag
Wie hoch sind Verwaltungskosten, Anlageertrag und Verzinsung?
Teilliquidation
Welcher Tatbestand, Stichtag und Verteilplan wurden angewendet?
Art. 86b BVG
Auf Anfrage muss die Vorsorgeeinrichtung unter anderem über Kapitalertrag, versicherungstechnischen Risikoverlauf, Verwaltungskosten, Reservebildung und Deckungsgrad informieren.
Vier Sätze, die nicht stimmen
«Unter 100 % ist die Kasse konkurs.»Nein. Unterdeckung löst Prüfung und Sanierung aus.
«Der Sicherheitsfonds saniert jede Kasse.»Nein. Zuerst bleibt die Vorsorgeeinrichtung verantwortlich.
«Teilliquidation bedeutet, dass die Kasse aufhört.»Nein. Ein Teil des Versichertenbestands oder Vermögens scheidet aus.
«Alle überobligatorischen Leistungen sind unbegrenzt garantiert.»Nein. Die Insolvenzsicherung kennt gesetzliche Grenzen.
Offizielle Quellen
- OAK BV: Massnahmen zur Behebung von Unterdeckungen
- OAK BV: Finanzielle Lage der Vorsorgeeinrichtungen
- Sicherheitsfonds BVG: Insolvenzsicherung
- BSV: Organisation der beruflichen Vorsorge
- Bundesgericht BGE 141 V 605: Teilliquidation der APK SAirGroup
- APK SAirGroup: Bericht zur Teilliquidation per 31. Dezember 2003
- Fedlex: BVG – insbesondere Art. 53b–53d, 56 und 65c–65d
- Fedlex: Freizügigkeitsgesetz
Rechts- und Datenstand: Oktober 2026. Entscheidend sind die konkrete finanzielle Lage, das genehmigte Reglement, die Beschlüsse des obersten Organs und die Verfügungen der zuständigen Aufsichtsbehörde.